Dezentrale Finanzen, kurz „DeFi“, haben die Welt der Kryptowährungen und Blockchains im Sturm erobert. Das jüngste Wiederaufleben verdeckt jedoch seine Wurzeln in der Bubble-Ära von 2017. Während alle und ihre Hunde ein „Initial Coin Offering“ oder ICO durchführten, sahen nur wenige Unternehmen das Potenzial der Blockchain weit über einen schnellen Preisgewinn hinaus. Diese Pioniere stellten sich eine Welt vor, in der Finanzanwendungen, vom Handel bis zum Sparen, vom Bankwesen bis zur Versicherung, alle einfach auf der Blockchain möglich wären, ohne Zwischenhändler.
Um das Potenzial dieser Revolution zu verstehen, stellen Sie sich vor, Sie hätten Zugang zu einem Sparkonto, das 10 % pro Jahr in USD abwirft, aber ohne Bank und praktisch ohne Kapitalrisiko. Stellen Sie sich vor, Sie könnten mit einem Bauern in Ghana, der in seinem Büro in Tokio sitzt, eine Ernteversicherung aushandeln. Stellen Sie sich vor, Sie könnten ein Market Maker sein und prozentuale Gebühren verdienen, die jede Citadel haben möchte. Es klingt zu schön, um wahr zu sein? Es ist nicht. Diese Zukunft ist bereits da.
Die Bausteine von DeFi
Es gibt einige grundlegende DeFi-Bausteine, die Sie kennen sollten, bevor wir fortfahren:
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Automatisiertes Market Making oder vertrauensloser Austausch eines Vermögenswerts gegen einen anderen ohne Zwischenhändler oder Clearingstelle.
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Überbesicherte Kredite oder die Möglichkeit, Ihr Vermögen „einzusetzen“ für Trader, Spekulanten und Langzeitbesitzer.
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Stablecoins oder algorithmische Vermögenswerte, die den Preis eines Basiswerts verfolgen, ohne zentralisiert oder durch physische Vermögenswerte gesichert zu sein.
Verstehen, wie DeFi hergestellt wird
Stablecoins werden oft in DeFi verwendet, weil sie traditionelle Fiat-Währungen wie USD nachahmen. Dies ist eine wichtige Entwicklung, da die Geschichte der Kryptographie zeigt, wie volatil die Dinge sind. Stablecoins wie DAI sind darauf ausgelegt, den USD-Wert mit kleinen Abweichungen auch während starker Bärenmärkte zu verfolgen, d.h. selbst wenn der Preis der Kryptowährung wie im Bärenmarkt 2018-2020 fällt.
Kreditprotokolle sind eine interessante Entwicklung, die oft auf Stablecoins aufbauen. Stellen Sie sich vor, Sie könnten Ihr Vermögen im Wert von einer Million Dollar sperren und es dann in Stablecoins leihen. Das Protokoll verkauft Ihre Vermögenswerte automatisch, wenn Sie mit dem Darlehen in Verzug geraten, wenn Ihre Sicherheiten nicht mehr ausreichen.
Automatisierte Market Maker bilden die Grundlage des gesamten DeFi-Ökosystems. Ohne sie stecken Sie im alten Finanzsystem fest, wo Sie sich auf Ihren Broker, Ihre Clearingstelle oder Ihre Börse verlassen müssen. Automatisierte Market Maker oder AMMs ermöglichen es Ihnen, einen Vermögenswert gegen einen anderen zu handeln, basierend auf einer Reserve beider Vermögenswerte in Ihren Pools. Die Preisfindung erfolgt durch externe Arbitrageure. Die Liquidität wird basierend auf dem Vermögen anderer Personen gepoolt und sie haben Zugang zu Handelsgebühren.
Sie können jetzt Zugang zu einer breiten Palette von Vermögenswerten im Ethereum-Ökosystem erhalten, ohne jemals mit der traditionellen Finanzwelt interagieren zu müssen. Sie können Geld verdienen, indem Sie Vermögenswerte verleihen oder ein Market Maker sind.
Für die Entwicklungsländer ist dies eine unglaubliche Innovation, da sie jetzt ohne Eintrittsbarrieren Zugang zu der gesamten Palette der Finanzsysteme in der entwickelten Welt haben.